去中心化金融的特点与发展
时间：2023-02-02 08:45:03 来源：天一资源网 本文已影响 人 
欧阳赛迪
去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi)是一种允许用户在无须依赖中心化实体的情况下使用借贷和交易等应用的金融服务。去中心化金融不是单一的产品或公司，而是一系列的金融服务，类似于传统的金融行业，包括银行、保险、债券、货币市场等。去中心化金融通过去中心化应用程序（Dapps）提供一系列金融服务，这些应用程序使得用户能够结合金融服务来实现所需的金融目标。
去中心化金融的出现来源于人们对更公平金融世界的追求，它所带来的前所未有的金融系统的革新，对世界金融活动方式造成巨大影响，同时，其本身也充满了机遇与挑战。将其与传统金融，中心化金融做比较，可以更清晰地认识去中心化金融的特点与发展。本文在理论基础上结合实际，旨在剖析区块链技术与去中心化金融。
区块链是去中心化金融的底层技术与基石。区块链是一种安全共享的、去中心化的、类似于数据库的分布式账本。区块链可以看作是一个分布在全球各地、能够协同运转的数据库储存系统。区块链作为下一代互联网的基础性技术，不仅与大数据、云计算、人工智能等产生紧密联系，更是由于能够广泛地与金融、法律、科技、管理、环保、能源等应用场景结合，成为数字经济发展的重要技术基础。
技术服务生活，区块链及其技术也不例外。《区块链——领导干部读本》指出要习惯运用“区块链思维”去照亮认识盲区、倒逼技术升级、开拓产业空间。过去几年，许多传统行业运用“互联网思维”创造了新的商业模式，如今运用“区块链思维”，可创造新的机会。区块链思维的三个关键点包括技术架构的可靠性，分配过程的公平性，以及行为的规范性。针对区块链分布式记账、非对称加密、点对点传输等技术组合，数据的不可篡改、全程可追溯性成为社会交往中的信任构建难题的解决方案。
对区块链思维在现实生活中的应用，极大程度上展现了其内在去中心化金融思想，达到了高效、便捷、安全的目的。将区块链技术应用于各个场景，能够不断拓展区块链外延，开发出区块链技术丰富的应用，引领技术发展。
目前而言，大多数去中心化应用程序都是在以太坊区块链上构建的。
以太坊是一个全球性的、开源的去中心化应用平台。在以太坊区块链上，开发者可以编写智能合约，并且部署在以太坊区块链上，组成去中心化应用，这些应用全天候、不间歇运行，并且接受全球各地网络的访问。
智能合约是一种根据预设条件自动执行的计算机程序，但只在区块链范围内执行，而预设条件也必须经过区块链技术的验证。智能合约的核心是用程序算法代替人工来执行合约。智能合约按照代码方式生成合同，并且自动执行，消除了传统的金融中介，让去中心化组织的参与者可以清晰地了解金融活动的情况。这种合同包含要约、接受、价值交换三个基本要素，有效地定义了一种新的申请形式，使得区块链从最初的货币体系扩展到其他金融应用领域，包括股权众筹、证券交易等领域，并逐步得到应用。
智能合约的工作原理是“如果条件满足，就执行特定操作”。每当一个特定的条件得到满足，智能合约就会按照程序进行操作。多个智能合约被组合在一起相互操作，被称为去中心化应用程序，以完成更复杂的过程和计算。
去中心化金融，是一种基于区块链的金融服务体系，目前是区块链与加密货币行业增长最快的领域之一。它不依赖券商、交易所或银行等金融机构提供金融工具，无须通过繁琐的流程，具有极强的包容性与开放性。作为区块链的核心原理，去中心化金融将重点放在消除数据过于中心化的弊端，避免巨头垄断企业数据中心遭受攻击，造成严重损失。
1.去中心化金融与传统金融
作为当今三大金融体系，去中心化金融、传统金融以及中心化金融概念间的划分，颇值得分析。传统金融包括获得贷款、透支和在“实体”银行机构开设账户等常规金融手段。传统金融是相对规范化的，理性所引导的产物。投资者在传统金融下会在风险和不确定因素中做出深思熟虑的决定，每个人都遵循着基于事实的规律与规则。传统金融与去中心化金融的本质不同在于治理方式的不同。在传统经济领域，市场的公信力由权威的审批和监控保证；
而在去中心化金融领域，市场的公信力由代码的开源和多方治理模式天然形成。去中心化金融作为传统金融的一个选择脱颖而出，因为它可以消除今天尚存的金融官僚主义，这也是当今金融体系的一个负担。数字账本技术的使用，使人们在全球金融部门进行交易时，能够完全控制自己的资产和个人金融数据，服务于众多金融活动。与传统金融相比，去中心化金融有更强的开放性和包容性：第一，去中心化金融不需要依赖任何中心化的主体来提供信用中介或者背书；
第二，没有准入限制，即任何一个联网的人都可进入；
第三，任何第三方均无法阻止任何一笔交易，也不能逆转任何一笔交易。这也衍生出了去中心化金融以下两点好处。
首先，开源代码和开发工具的使用造就了一个独特的机遇，随着去中心化融资的步伐逐渐加快，开发人员得以试验更多的金融工具，不受限制地夜以继日地工作，升级金融领域的金融产品和工具。其次，去中心化金融使开发人员有可能开发出能够不受限制地操作数字资产的金融工具。区块链技术的可访问性和透明性使得贷款、偿还和贷款条款的发行十分容易地被机器和人类读取。
相比传统金融的优势体现在以下几个方面：
一是更广泛的全球金融服务：去中心化金融使任何人都可以通过互联网或智能手机来获得金融服务。目前传统金融领域对用户的门槛要求很高，在身份、财富和地域方面都有严格把控。去中心化金融体系中金融公司的金牌交易员与印度偏远地区的农民享受到的服务是没有区别的。
二是经济实惠的跨境支付：去中心化金融的中间省略了昂贵的中介机构的费用，有效降低了国际汇款的成本。
三是隐私性和安全性的提升：在去中心化金融系统中，由用户保管自己的财产，且无须中央方验证就可进行安全交易。与此同时，在传统金融领域里，托管机构负责保管用户的财产和信息，一旦发生泄漏，后果不堪想象。
四是交易的抗审查性：去中心化金融确保交易是不可被更改的。区块链无法被中心化机构所关闭。例如，在一些治理不善或政治因素不稳定的国家，人们可以使用去中心化金融来保护自己的财产。
五是操作简单易懂：中心化机构的流程过于复杂繁琐，去中心化金融可以为用户提供更为简单便捷的服务。
2.去中心化金融与中心化金融
去中心化金融与中心化金融的主要区别在于交易模式。
中心化金融中存在一个中心机构，负责制定规则，监管金融活动。然而，去中心化金融由类似于计算机算法的技术管理，DeFi用户通过去中心化应用程序访问金融服务，这是一个利用智能合约和去中心化自治组织（DA0）实现自动化的平台。DAO是一个完全自治的组织，通过代码进行管理。这种代码以智能合约为基础，使DAO能够取代传统组织的典型运行方式。由于它在代码上运行，它将受到保护，不受干预，并将透明地运行。治理决策或裁决将通过DAO投票决定。
中间体在中心化金融中发挥主导作用，而去中心化金融则用智能合约协议取而代之。此外，安全性的保证也存在方式上的差异。例如，中心化金融机构在必要时可以在请求贷款或透支等情况下转移资金以帮助其用户，或在黑客攻击等紧急情况下阻止所有交易。相比较，由于系统的设置不需要用户的个人信息，去中心化金融的透明性与隐私性更高，也不存在交易限制以及监禁，因此它不能有效地阻止交易。
去中心化金融的使命是，利用全球网络的优势，以更高的透明度、可访问性、高效率、便利性和互操作性，重塑传统金融的基础设施和界面。去中心化金融对现实的启发在于，结合传统金融原则、创新和区块链技术，同时提供卓越的金融产品和服务。去中心化金融的极速增长有目共睹，去中心化金融资产总量（TVL，锁仓量）由2018年的2.75亿美元增长至目前的1432亿美元。
DeFi正在重塑全球金融系统的运作方式，各种金融基础设施已经上线，如去中心化的交易所、借贷和衍生品等，构建逐渐完善的去中心化金融市场。
去中心化交易所（Dex）是一个平台，不需要通过传统中介机构或中心化交易所就可以实现加密资产或数字货币的交易和直接交换。
借贷协议与传统金融相似，用户提供加密资产或数字货币作为抵押品，并接受加密资产或数字货币的贷款。去中心化借贷使得用户自定义贷款期限，也不要求KYC等流程，用户可以在任意时间参与或停止去中心化借贷。
去中心化衍生品包括去中心化永续合约、去中心化期权和合成资产。交易者可以以一种无信任的方式交易加密资产或数字货币衍生品。
除了上述基础设施之外，去中心化金融还发展演化出保险、固定利率协议、跨链桥、聚合器、传统资产映射等金融设施，金融的底层架构和基本要素已经大致成型。但从长远看，目前去中心化金融也依旧处于发展极早期，未来的发展空间和想象力仍然巨大。经过这些年的沉淀和发展，去中心化金融未来的颠覆性项目可能是基于现有的底层架构出现的组合应用。随着组合应用的层出不穷，用户和开发者需要更加熟知DeFi及其底层逻辑，这也意味着去中心化金融专业化、深度化的演进，可能创造出领先于现实世界的金融模式。
但去中心化金融在日新月异的同时，也有其风险与痛点。一方面，随着行业发展，加密货币犯罪也越来越猖獗，安全问题是DeFi目前面临的最严峻问题之一。DeFi提供了快速回报、隐私和匿名性，但执法方面相对落后，因此成了犯罪攻击的理想目标。在行业高速发展的当下，安全性和资产保护是非常重要课题。随着技术的发展，以及更加全面的审计措施，DeFi生态系统将不断完善安全性；
另一方面，合规性也受到越来越多人的关注。异军突起、增长快速、监管缺失、安全事故频发、市场无序等因素成为监管机构对DeFi进行监管的充分理由。监管机构陆续发布对DeFi的监管声明，DeFi项目和加密货币平台则对产品和服务做出调整，从而尽可能满足监管要求。DeFi合规化会像矿企、加密资产中心化交易所上市一样，将是一个漫长、艰难但是必然的过程。
对于各行各业的许多企业而言，区块链技术仍然是一个快速增长的领域，运作良好、高效的供应链能够助其一臂之力，了解区块链及其技术有助于改善现实商业和投资世界。去中心化金融是区块链最显著的用例之一。去中心化金融作为新兴概念，其衍生出的一系列产物，已经对世界金融活动及金融体系产生巨大冲击。在未来趋势的推动下，去中心化金融的优点将不断展现，但它的发展也伴随巨大挑战，安全性与合规性仍然是DeFi发展历程中不得不面对的难题。虽然目前去中心化金融的架构尚未成熟，但长远而言，这将会是没有终点的进程，我们拭目以待。
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