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    【大学生财务管理有关流动资产实验报告】 财务管理实训实验报告

    时间:2020-08-05 20:37:15 来源:天一资源网 本文已影响 天一资源网手机站

      篇一:《财务管理实验报告》

      财务管理实验报告

      紫鑫药业股份有限公司财务报表及相关指标分析

      1紫鑫药业股份有限公司概述

      吉林紫鑫药业股份有限公司是吉林省制药生产企业中的后起之秀,1998年5 月成立,2007年3月在深交所挂牌上市,是一家集中成药的研发、生产、销售、 饮片加工、药用动植物种养殖为一体的高科技股份制企业。经过几年的打拼和发 展,紫鑫药业先后获得“吉林省百强民营企业”、“全国中药百强企业”、“国家级 农业产业化重点龙头企业”等荣誉称号。“紫鑫”商标被评为中国驰名商标和吉 林省著名商标。紫鑫药业的主导品种以治疗心脑血管、消化系统疾病和骨伤类为 主,主要产品有活血通脉片、麝香接骨胶囊、醒脑再造胶囊、复方益肝灵片、补肾 安神口服液、四妙丸等。

      2资产负债表分析

      1资产负债表分析的基本原理

      资产负债表是反映企业在某个特定日期的全部资产、负债及所有者权益的财 务状况。对其资本结构分析,可以判断其结构的健全和合理与否,可以看出其经 济实力和经济基础稳定与否。

      2资产负债表部分项目具体分析

      图1 紫鑫药业近几年资产结构趋势图

      从上面表1和图1可以看出,在紫鑫药业的资产结构组成当中,流动资产从 稳定在492%~423%之间忽在2010飙升到816%,固定资产与在建工程也是 从559%~352%,到2010年急剧下降到10.02%,流动资产比例的增加,意味 着公司资产的流动性和变现能力增强,公司承担风险的能力加强。另外,固定资 产比例减少,说明其在缩小规模,将会影响到公司以后的获利能力。这种变动是

      否符合行业变动趋势,结合康美药业资产结构趋势表和图,我们可以看出其流动 资产在523%至766%,并没有太大的变化;固定资产与在建工程虽处于下降 趋势,但稳定在20%至30%之间;无形资产及递延资产所占比例逐年增加,相比 之下,更令我们想知道紫鑫药业流动资产,固定资产及在建工程变动的原因。

      因此,我对紫鑫药业的流动资产结构进行了进一步细分,把分析重点放在2010年 上。

      3流动资产结构分析

      在公司流动资产中,,货币资金,应收债权和存货三项最为重要。一般而言 公司持有货币资金的目的是支付,债权和存货是为周转准备的。

      从表3和图3中可以看出,紫鑫药业的流动资产中,货币资金也是由430% 下降至30.51%,在2010年又突然上升到672%,平均比例在50.32%,占流动 资产一半以上;应收账款相应呈反向变动,由287%上升至394%,在2010 年却突然下降到59%,平均比例在298%;存货所占比例不大。我们再来看看 康美药业的流动资产结构,货币资金也是由731%下降至512%,在2010年升 到589%,在货币资金变动趋势上,紫鑫药业和康美药业是一致的,但在应收 账款上,康美药业都是呈上升趋势,平均比例在18%,所占比例不高。相比之 下,紫鑫药业应收账款是较高的;再看存货,康美药业的存货所占比例平均在 20.48%,持有一定存货。在整个同行业中,紫鑫药业的应收账款占流动资产平均 百分比在药品制造业同业中位于最高水平,高于同业平均值1倍。而存货占流动 资产平均百分比在药品制造业同业中位于最低水平,低于同业平均值近2陪。那 么是什么导致2010年的流动资产的剧增?货币资金的大量持有,是否与应收账 款的收回、存货的销售有关?若这笔资金的增加是与收入有关,因涉及人参业务 暴增的话,那么,显然,以紫鑫药业低于同业平均值近2陪的存货是不可能带来 那么大的现金流,在附注上我找到了这样的解释,货币资金期末数较期初数增加 131,2050万元,主要原因是本公司本期非公开发行 A 股普通股募集资金

      98,7999万元所致,其真实性还有待考核。2010年货币资金剧增,固定资产及 在建工程规模的缩小、应收账款的减少、存货在同行业所占流动资产如此低,这 笔资金的流入和流出实在令人怀疑。这很可以存在虚构收入问题。因此,把分析 重点放在了2010主营业务收入和应收账款,对主营业务和应收账款进行了进一 步分析。

      药品制造业流动资产结构的同业比较

      4主营收入分析

      紫鑫药业业绩暴增是否暗藏玄机?“人参神话”是否属实?我们来分析一下 主营业务的主要品种的收入情况和前五名客户的营业收入情况。

      1主要品种收入分析

      从阅读紫鑫药业五年报表附注中统计到,在紫鑫药业的主营收入中,主要是 依靠四妙丸、活血通脉片、醒脑再造胶囊、肾复康胶囊、六味地黄软胶囊、补肾 安神口服液六种产品的销售。如表所示,收入约占主营业务的一半以上,但在 2010年,六种品种在主营业务中的支柱地位却完全改变了。人参业务的涉入 就已占了主营业务的592%,“人参系列产品”销售带来了主营业务60亿元 的收入。这样大胆舍弃主业,将大量资金投入一个全新的领域,所冒风险极大 这种情况也极为罕见。为探究其是否真实,我们在附注中找到了这样的解释公 司积极参与吉林省人参产业开发,把握机遇,2010年度投入大量资金收购人参 对所采购的人参进行了粗加工,并实现了对外销售,致使“人参系列产品”销售 增加60亿元。如果是大量购入人参的话,那么为什么2010存货并未增加反而 减少,且紫鑫药业的存货在同行中是最小的。人参业务的加入,更令人觉得疑团 重重。

      2关联方分析

      市场交易实现的途径主要有两种一是与独立当事人的交易,二是与关联方 的交易。与独立当事人的交易一般遵循供求关系并通过价格机制决定是否成交和 成交价格,最为公允和真实。相反地,与关联方发生的交易很可能扭曲供求关系 和价格机制,掩盖企业产品或劳务的市场实现缺乏竞争力的事实。以下是对公司 前五名客户进行分析。

      篇二:《成都理工大学财务管理实验报告》

      财务管理财务分析报告

      (浪莎股份)

      姓名卓超

      专业工商管理

      偿债能力分析

      一短期偿债能力分析

      期初 期末

      流动资产合计426,565,157 413,938,259 流动负债合计161,234,183 132,437,754 存货 166,590,612 158,114,153 货币资金 146,763,128 163,005,366 经营活动产生的现金流量净额 23,227,987

      1营运资本

      期初营运资本426,565,157 -161,234,183=265330974 期末营运资本413,938,259 - 132437754=281500505

      通过以上计算可以看出浪莎股份公司的营运资本非常充裕,所以它的流动负债的偿还能力非常强,并且期末较期初有所增长,说明浪莎公司的短期偿债能力有一定的保证。

      2流动比率

      期初流动比率426,565,157/161,234,183=65

      若负债不变 413,938,259/161,234,183=57 57-65=-0.08 期末流动比率413,938,259/132437754=13 13-57=0.56 合计0.56-0.08=0.48

      由于期末流动资产减少而使浪莎公司流动比率减少0.08,由于期末流动负债减少使流动比率上升0.5两者综合作用,流动比率上升了0.4

      另外期初和期末的流动比率较高,都超过了2,表明浪莎公司的短期偿债能力较强,但是企业有较多的资金滞留在流动资产上,未能利用,影响企业的盈利能力。

      3速动比率

      期初速动比率(426,565,157-166,590,612)/161,234,183=61 期末速动比率(413,938,259-158,114,153)/ 132,437,754=93

      从计算结果可以发现浪莎股份的速动比率有所增长,从中可以看出该公司的短期偿债能力较强,财务状况良好。

     4:现金比率

      期初现金比率146,763,128 / 161,234,183=0.91

      期末现金比率163,005,366/132,437,754=23

      一般认为现金比率应该在0.2左右,显然浪莎股份的现金比率高于这个值。浪莎股份持有这么多的货币资金虽然降低了企业的短期偿债风险,但同时也提高了企业的现金持有成本,资金没有得到充分的利用,影响了企业的盈利。

      现金流动负债比率

      23,227,987/(161,234,183+132,437,754)/2=0.16

      浪莎股份的现金流动比率非常低,大大低于1,说明该企业生产经营活动产生的现金不足以清偿到期债务,必要情况下,还需外部筹资或利用非经营活动现金。

      二长期偿债能力分析

      期末 期初

      资产总计 595,021,477 616,155,036

      负债合计 135,965,254 165,271,683

      利润总额10,300,672 12,536,036

      利息费用674,167 569,427

      经营现金流量净额23,227,987

      1资产负债率

      期初资产负债率(165,271,683/616,155,036)*100%=282% 期末资产负债率(135,965,254/595,021,477)*100%=285%

      通过计算发现浪莎股份的资产负债率较低,没有承担过多的负债,属于稳健型的财务结构。期末与期初相比变化很小,所以浪莎股份保持了稳定的资本结构。

      权益乘数

      期初1/(1-282%)=37

      期末1/(1-285%)=30

      浪莎股份的权益乘数较大,虽然企业的财务风险增大,但是企业的财务杠杆率提高。

      产权比率

      期初37-1=0.37

      期末30-1=0.30

      从计算可看出,浪莎股份的产权比率较低,是一种低风险,低报酬的财务结构。

      已获利息倍数

      2020(12,536,036+569,427)/569,427=202

      2020(10,300,672+674,167)/674,167=128

      现金利息保障系数

      23,227,987/674,167=345

      三.偿债能力综合分析

      2020 2020 变动幅度 短期偿债能力

      流动比率 65 13 +111%

      速动比率 61 93 +188% 现金比率 0.91 23 +316% 长期偿债能力

      资产负债率 282% 285% -180% 已获利息倍数202 128 -228% 浪莎股份的短期偿债能力较强,并且有所增强。但是长期偿债能力较弱,所以浪莎股份要注意资本结构的调整,增强长期偿债能力。

      营运能力分析

      期末 期初

      流动资产 413,938,259 426,565,157

      篇三:《财务管理实验报告》

      实验报告

      课程名称 财务管理基础理论与实务 实验课所在班 班级与班级代码

      专 业 指导教师 学 号 姓 名 提交日期

      广东商学院教务处 制

      姓名 实验报告成绩

      评语

      指导教师(签名) 年 月 日

      说明指导教师评分后,交经济与管理实验教学中心办公室保存。

      企业成长与外部资金需求

      《财务管理学实验》是一门建立在《财务管理基础理论与实务》课程基础上以EXCEL电子表格软件为技术平台的实验软件。本实验报告主要针对筹资管理知识点中的《企业成长与外部资金需求》实验项目。

      一、实验目的

     《财务管理学实验》的目的是给学生提供一种全新的、逼真的现代实际工作环境,使受教育者在全真的环境中受到专业教育和技能培训。本实验的目的是利用EXCEL电子表格软件,熟悉筹资管理中的企业成长和外部资金需求的预测,掌握企业额外资金需求的预测,进一步巩固销售百分比法及相关的筹资及财务预测知识。

      二、实验内容

      主要涉及销售百分比理论知识和方法,根据销售额增加量确定融资需求量。外部资金需求=资产增加-负债增加-留存收益增加=(资产销售百分比*新增销售额)-(负债的销售百分比*新增销售额)-[计划销售净利率*新增销售额*(1-股利支付率)]。

      (一) 编制预测财务报表,得到预测流动资产、预测固定资产、预测股东权益和

      预测负债的数据,编制资产负债表。

      (二) 编制不同销售额增长率下的财务状况,得到预测销售额、预测资产、预测

      股东权益、预测负债和预测资产负债率的数据。

      (三) 编制销售额增长率与外部资金的数量关系,得到预测资产增量、留存收益

      增量和额外资金需求,得出两者之间的关系。

     三、实验步骤

      (一) 编制KK公司2001年的预测财务报表

       预测流动资产=预计销售额*销售百分比 预测固定资产=预计销售额*销售百分比

       预测股东权益=本年末股东权益+预测下年销售额*净利率*(1-股利发放

      率)

       预测负债=预测资产总额 具体步骤如1-1表所示

      (二) 编制不同销售额增长率下的财务状况

       预测销售额=本年末销售额*(1+销售增长率) 预测资产=预计销售额*销售百分比

       预测股东权益=本年末股东权益+预测下年销售额*净利率*(1-股利发放率) 资产负债表=预测负债/预测资产 具体步骤如表1-2所示

      (三) 编制销售额增长率与外部资金需求的数量关系

       预测资产增量=预测资产-本年末资产

       留存收益增量=预测销售额*销售净利率*(1-股利发放率) 额外资金需求=预测资产增量-留存收益增量 具体步骤如表1-3所示

      篇四:《财务管理实验报告》

      一、 公司简介

      福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司是中国十佳啤酒企业之一,也是福建省惟一的啤酒股票上市公司。公司现有四个啤酒生产基地,总生产规模设计年产能力超过80万吨,现年产能超过60万吨啤酒。总资产超过15亿元,年销售额超过10亿元,年纳税总额超过2亿元,拥有一流的啤酒生产设备和雄厚的科技力量。

      三、 公司净资产收益率分析{大学生财务管理关于流动资产的实验报告}.

      2010年财务数据杜邦分析

      篇五:《财务管理实验报告》

      重庆工商大学

      《财务管理实验》课程

      实验报告

      实 验 目 录

      实验成绩评定表

      

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